原文始发于微信公众号（加拿大理财）：维多利亚
随着新冠疫情全球蔓延，我们已经进入了一个资本市场剧烈波动的时期，没有人能够准确预测市场的急剧变化还会持续多久，面对市场的巨大变化，许多家庭都受到不同程度的影响，有不少家庭生活一下子陷入了困境。有的投资者把毕生的积蓄投入到股票市场，在这场危机中财富急剧缩水；还有不少家庭将大部分资产投资于房产，名下的出租物业已开始收不到租金，但高额的房贷还需要偿还；更多的工薪家庭受危机影响，收入下降，甚至失业，导致无力支付房贷及家庭开支。
加拿大政策替代中心（CPPA）一项新报告显示，受疫情影响，200万加拿大人已经失业或即将失业，年底加拿大的失业率可能会突破15%。更加不幸的是，有些人还染上了新冠肺炎，甚至失去了生命。截至4月5日，加拿大因新冠肺炎去世的人已超过280人，美国新冠肺炎去世的人已经近万人，因有不少还是家庭的主要经济来源，虽然治疗的费用由政府承担，但他们的离世势必会给其家庭的财务状况造成巨大影响。
没有人能够控制经济周期波动及市场方向，但为缓解目前的财务压力，实现家庭经济的良性循环及退休目标，有许多事项及因素是事先可以安排和控制的。面对市场的不可预测性，我们能够做什么呢？需要重新审视自己的家庭财务计划及家庭资产配置，打造并加固可以抵御风险的财富堡垒。如果财务规划不周，家庭资产配置不当，就无法应对突发事件的冲击。
第一步是要重新评估家庭收入和支出是否合理，收入下降之后是否有足够的现金流。俗话说，家中有粮，心中不慌，财务管理中，现金流管理是排在第一位的，如果没有足够的应急准备金，关键时刻，房子车子变不了现，日子就会很难。一个家庭通常需要准备3～6个月的支出，作为应急准备金。如果疫情严重，受影响时间长，储备6个月至1年的资金也不算多，这样在面对各种突发风险时，都能相对从容地去面对了。
另外，趁你现在还有工作，信用良好，与金融机构联系，建立并保持你的信贷额度，无论是你房屋净值的信贷额度（Line of Credit）还是个人信用额度，信用卡额度，但如非必要，不要动用这些信用工具，留着它们只是以防万一。
危机时期，如果要出售持有的股票和基金，基本上就是买的就是地板价，如果想通过出售房产获得资金就更为困难，租客不愿意搬，房子就买不出去，另外在疫情期间，也难以找到合适的买家。要做一个年度的收入支出表格，预测在最坏的情况下，家庭收入会有多少，能否弥补各种费用开支；在收入不能增长的情况下，哪些是可以省却的开支；如果已经入不敷出，哪些是必须的消费，哪些是需要完全取消的消费。
收入除去支出以后的部分才是RRSP，RESP及TFSA等储蓄及投资的来源。注册账户投资有省税延税的功能，如果边际税率较高，税收支出将会在总支出中占相当的比例，合理利用RRSP等账户也能帮助你减少支出。另外，如果需要现金流，不得不出售投资，出售表现糟糕的股票及基金所产生的资本亏损也可用于抵减过去3年的证券投资的资本增值 ，从而减少你应缴纳的所得税。
第二步，重新检视家庭保险是否齐全和足够。疫情来临，用不少家庭询问有没有保新冠肺炎的保险，正如这次疫情的爆发，我们永远都无法知道风险会在什么时候降临，面对传染的威胁，许多人正在重新检视他们的保险保障，以转移家庭财务风险，保障自己和家人。其实，对于漫长的一生，我们面临的风险何止一个新冠疫情，做好保险计划是一种向死而生的智慧，是把最长久的爱留给未来，留给家人最好的方式。根据全球著名财经杂志福布斯的报道，北美消费者开始购买人寿保险的数量明显增加。
美国在线人寿保险网站FABRIC的数据显示，自2月中旬以来，该公司收到的人寿保险申请增加了50%。公司提供的在线遗嘱数量也出现了类似的增长。事实表明，人们正在想办法保护自己和家人。通常人寿保险和重大疾病保险的申请和审批需要数周时间才能完成，疫情的蔓延促使加拿大各大保险公司推出无需见面（Non- Face to Face），无需体检的快速在线申请模式，极大地缩短审批时间，保单的递交和支付也通过电子方式完成，在随需应变的经济中，此类保险审批方式的改变正好适应当前保险人需求，如果对新冠病毒的担忧促使你购买人寿保险和重病保险，现在就是一个让你即刻重视保险，获取保障的好时机。
保险对于风险的抵御毋庸置疑，已经购买保险的家庭，但并不说买了保险就可以将其置之脑后，高枕无忧了。前几年分红保险和储蓄保险热销，真遇到风险想获得理赔的时候，才发现保额不够，起不到风险补偿的作用。对于普通家庭来说，投保时最需要考虑的是保额，而不是保单收益有多高，因为你需要抵御的是风险，而不是通过保险赚多少钱。还有很多家庭就从来没有考虑过配置重病保险。重大疾病保险是投保人为自己购买的一种让自己受益的保险。重病保险保二十多种重大疾病，当被保人被确诊患了保险合约中所定义的受保疾病时，并度过一定时期的存活等候期后，即可一次性获得等同于所购保额的保险赔偿金。
第三步是要重新评估家庭资产配置是否合理，家庭的资产和负债结构是否健康。许多家庭在做资产配置时，关注收益而忽视了风险管理，任何过度集中的资产配置在危机发生时都是致命的，缺乏多元化，也就缺乏应对突发冲击的缓冲力。只有做好了资产配置，你才会拥有一个可以抵御风险的财富堡垒。Brinson等人在1986和1991年在《金融分析师杂志》发表了具有划时代意义的《投资组合绩效决定》一文，研究（Brinson et al, 1991）显示: 一个投资组合波动（Variation）的大约91.5%是由资产配置决定的，另一项研究（Ibbotson and Kaplan, 2001）显示，一个投资组合接近100%的投资回报，都来自于资产配置，可见资产配置在家庭资产管理中的重要性。
一般来说，家庭最重要的资产是房子，最大的负债可能是房贷。你需要分析在所有的资产中，现金、存款、股票、基金投资及房子占多大比重。比如，一个家庭如果净资产有50%投资于房产，30%投资于股票基金，20%投资于各类保险及银行存款，如果你用投资组合的理念来看待市场的波动，那么金融市场下跌对你的影响并不是巨大的。假设股票基金的投资下跌30%，其它资产平均上升5%，那么对于你整个投资组合的影响，仅相当于你的净资产缩水5.5%，如果你的投资组合只是中度风险的互惠基金，假设投资回报下跌20%，那么仅相当于你的净资产缩水2.5%。
在所有负债中，要考虑近期要偿还的债务如信用卡负债，汽车及房屋贷款占多大比重，有没有稳定的现金流来支付这些债务，如果没有稳定的现金流，就需要采取措施来盘活资产，增强资产的流动性。
第四步是对不合理的资产进行重新配置。资产配置将资产在不同的市场间分配，以达到分散风险管理的目的，并且实现投资者的预期收益。把全部资产放到房子上或者股市中都不一定是最好的投资方式，当房市及股市风险发生的时候，你的资产对风险的抵御能力就变得非常的脆弱，这就是为什么要进行资产配置，把资产配置在相关性很低甚至负相关的资产上以降低及避免风险的发生。
哈里·马科维茨，1990年诺贝尔经济学奖得主曾经说过，资产配置多元化就是我们投资中免费的午餐，通过资产组合多元化，投资者可以在不影响投资回报的前提下，有效降低风险；或在风险不变的情况下，提高收益。对于保守的投资者，不妨采用“核心与卫星”投资组合策略，将资产的主体即70%-80%投资于相对稳定的资产类别，将资产的20%-30%做一些风险投资。另外，在其投资组合中加入有现金价值的终身保险，也有助于投资组合绩效改善。Ibbotson Associates研究表明，一个包括终生寿险的多元化投资组合，与一个没有寿险的投资组合相比较，具有较高的预期收益率和较低的风险。
第五步是对债务进行重新组合。各种负债中，通常信用卡的成本最高，而汽车贷款，房屋贷款成本相对较低，采用一定措施可将高成本的债务转换成低成本的债务。另外，做万一没有工作的打算，要考虑在最坏情况下如失业、生病、伤残等发生时依靠资产变现或低成本的负债能支撑多久。如果因房贷不能按期偿还被迫卖房，最大的亏损是多少。若应对债务能力不足，需防患于未然，提前申请和增加信贷额度。等到失业再去申请可能已经不符合银行的信贷条件。
“时代的一粒灰，落在个人头上，就是一座山。”对于家庭财富管理，我们只有做好了充分准备，才有机会在疫情这座大山面前从容翻越。居安思危，在下次危机来临之前，做好准备，是应对生活变数最好的途径。
